FIIs provam que não estão “de férias” na Bahia e colocam o estado na rota de alocação

E se eu te dissesse que parte da sua renda passiva pode estar vindo da Bahia, mesmo sem você nunca ter comprado um imóvel por aqui? Pois é. Para muitos investidores, isso já acontece, e sem que eles precisem colocar os pés na praia de Itapuã.

Fundos Imobiliários têm ampliado sua presença no estado, e os ativos vão muito além da imagem turística que costuma acompanhar a Bahia. Estamos falando de galpões logísticos que movimentam o e-commerce, shoppings que recebem milhões de consumidores todos os meses e empreendimentos que se tornaram peças-chave para a economia regional.

Segundo o estrategista financeiro baiano Deivisson Sousa, CEO da Ora Finanças, essa movimentação faz parte de uma tendência:

“É comum. Muitos clientes buscam ativos com propósito de investimento em sua própria região, seja pela familiaridade ou pelo desejo de ver o dinheiro girando onde vivem”, afirma.

Deivisson Sousa (Ora Finanças)

Com a ajuda do especialista, reunimos 9 dos principais FIIs com ativos na Bahia. Do last mile (última etapa do processo) logístico que abastece Salvador até os centros comerciais que concentram o consumo no interior, esses fundos têm algo em comum: estão nas mãos de grandes gestores que não costumam alocar seus recursos ao acaso, e se eles já colocaram a Bahia na rota de alocação, ignorar esse movimento pode custar caro.

LVBI11 – Galpão Aratu

Simões Filho

Primeiro empreendimento do Brasil a conquistar a certificação EDGE (concedida pelo International Finance Corporation – IFC a projetos sustentáveis), o galpão de Simões Filho se tornou um marco no mercado logístico nacional. Com mais de 100 mil m² de Área Bruta Locável (ABL), o ativo une infraestrutura completa, que inclui restaurante, auditório e salas de reunião, a uma localização estratégica: a apenas 20 quilômetros do centro de Salvador e com acesso direto às principais rodovias que conectam a capital ao interior da Bahia.

O fundo conta atualmente com 129.630 cotistas, distribuídos em pouco mais de 16 milhões de cotas emitidas, que somam um patrimônio de aproximadamente R$ 1,9 bilhão. No desempenho recente, apresentou um dividend yield de 8,87% nos últimos 12 meses, o que corresponde a R$ 9,48 por cota.

BRCO11 – Bresco Bahia

Lauro de Freitas

Com quase 60 mil m² de área locável e certificação LEED Silver, o empreendimento em Lauro de Freitas é totalmente ocupado pelo Mercado Livre, funcionando como centro last mile de Salvador e ponto de fulfillment (todo o processo logístico) para o Nordeste. Na prática, representa a resposta do mercado imobiliário à aceleração da digitalização do consumo, que demanda ativos logísticos modernos, sustentáveis e bem localizados.

Em relação ao fundo, atualmente reúne 121.549 cotistas, com aproximadamente 15,9 milhões de cotas emitidas e um patrimônio de R$ 1,87 bilhão. Em relação ao desempenho, o fundo registrou nos últimos 12 meses um dividend yield de 9,32%, equivalente a R$ 10,62 por cota.

GGRC11 – Galpão da Mills 

Camaçari

Com 4.415 m² de área construída, o imóvel em Camaçari é atualmente ocupado pela Mills, integrando um dos maiores polos industriais do país. Embora seja menor em escala quando comparado a outros ativos logísticos, sua localização dentro de um complexo industrial estratégico reforça sua relevância para o fundo.

Atualmente, o portfólio reúne cerca de 190.180 cotistas, sustentado por aproximadamente 152,4 milhões de cotas emitidas e um patrimônio de R$ 1,68 bilhão. O fundo apresentou um dividend yield de 12,08% nos últimos 12 meses, equivalente a R$ 1,20 por cota.

TRXF11 – Leroy Merlin 

Salvador

O fundo mantém ativos distribuídos em diferentes regiões da Bahia, incluindo Paulo Afonso, Jequié e Juazeiro, onde abriga operações do Grupo Mateus, além de Salvador, com a unidade da Leroy Merlin no bairro do Horto Bela Vista. Essa pulverização geográfica amplia a exposição do portfólio ao varejo de grande porte em cidades médias baianas, diversificando riscos e fortalecendo a presença no mercado regional.

Atualmente, o fundo reúne 191.191 cotistas, com mais de 32,4 milhões de cotas emitidas e um patrimônio de R$ 3,29 bilhões. Apresenta ainda uma vacância de apenas 0,22%, reforçando a atratividade dos contratos e a solidez de sua ocupação. O fundo entregou um dividend yield de 13,65% nos últimos 12 meses, o que corresponde a R$ 13,31 por cota.

HGRU11 – Assaí Atacadista

Camaçari e Guanambi

Com unidades do Assaí em Camaçari e Guanambi, cada uma com áreas entre 10 e 12 mil m², o fundo reforça a presença do atacarejo como motor de consumo popular e elemento de estabilidade contratual em seu portfólio. O Pátria Renda Urbana (HGRU11) é classificado como um fundo misto, pertencente ao segmento híbrido, combinando características de fundos de tijolo e de papel. Atualmente, conta com cerca de 23,2 milhões de cotas emitidas, distribuídas entre 221.408 cotistas, que juntos representam um patrimônio de aproximadamente R$ 2,96 bilhões.

A taxa de vacância se mantém em 0,80%, refletindo ocupação praticamente integral, enquanto o desempenho nos últimos 12 meses registrou um dividend yield de 10%, equivalente a R$ 12,50 por cota. No contexto da Bahia, a participação do fundo em ativos voltados ao atacarejo amplia a exposição a um setor resiliente e de forte capilaridade no consumo regional.

GARE11 – Grupo Mateus

Itabuna, Jacobina, Conceição do Coité e Vitória da Conquista

O Grupo Mateus consolidou presença no interior da Bahia com unidades em Itabuna, Jacobina, Conceição do Coité e Vitória da Conquista, cidades que ilustram como a interiorização do consumo vem transformando as dinâmicas de investimento no varejo. Em Vitória da Conquista, por exemplo, a loja Mix Mateus está instalada em um dos principais eixos comerciais da cidade, a Avenida Juracy Magalhães, reforçando a relevância estratégica da localização.

O Guardian Real Estate (GARE11) é um fundo imobiliário do tipo tijolo, inserido no segmento híbrido, que reúne características de diferentes perfis de ativos. Atualmente, conta com cerca de 156,4 milhões de cotas emitidas, distribuídas entre 396.178 cotistas, totalizando um patrimônio de aproximadamente R$ 1,44 bilhão. A vacância é nula, com 0,00%, e o desempenho nos últimos 12 meses registrou um dividend yield de 11,39%, o que corresponde a R$ 1,03 por cota. A participação do fundo em cidades do interior baiano amplia a exposição do investidor a mercados regionais em expansão e reforça o papel do consumo descentralizado na geração de valor.

O especialista financeiro Deivisson Sousa faz um alerta de que é preciso atenção às movimentações recentes:

“Em seu último relatório aos investidores, o GARE11 informou a venda de 10 imóveis de renda urbana, sendo 6 deles do Grupo Mateus. No entanto, o fundo não detalhou até o momento quais unidades específicas serão negociadas, deixando essa informação em aberto para divulgação posterior”, pontua.

VISC11 – Shopping Paralela

Salvador

Com uma área bruta locável de 40.167 m², o Shopping Paralela está localizado na Avenida Luís Viana Filho, em Salvador. Inaugurado em 2009 e administrado pela Saphyr, se consolidou ao longo dos anos como um dos principais polos de conveniência e lazer da capital baiana, atraindo fluxo consistente de consumidores.

O ativo integra o portfólio do Vinci Shopping Centers (VISC11), fundo imobiliário do tipo tijolo voltado ao segmento de shoppings e varejo. Atualmente, o fundo conta com aproximadamente 28,8 milhões de cotas emitidas, distribuídas entre 343.930 cotistas, o que representa um patrimônio de cerca de R$ 3,57 bilhões. A taxa de vacância gira em torno de 5,5%, enquanto o desempenho nos últimos 12 meses registrou um dividend yield de 9,03%, equivalente a R$ 9,63 por cota.

XPML11 – Shopping da Bahia e Bela Vista

Salvador

Com 70.509 m² de área bruta locável, o Shopping da Bahia é um dos ativos mais emblemáticos do portfólio. Inaugurado em 1975, mantém-se até hoje como referência em fluxo de visitantes, com cerca de 3,5 milhões de pessoas por mês. Já o Shopping Bela Vista, com 51.145 m² de área locável e aproximadamente 200 lojas, se diferencia pela estrutura de lazer, que inclui cinema, boliche e kart, se posicionando como opção diversificada de consumo e entretenimento. A combinação dos dois empreendimentos expõe o investidor a públicos complementares e estratégicos em Salvador.

O fundo XP Malls (XPML11), voltado ao segmento de shoppings e varejo, atualmente possui cerca de 56,7 milhões de cotas emitidas, distribuídas entre 608.911 cotistas, totalizando um patrimônio de R$ 6,39 bilhões. A vacância está em torno de 4,3%, enquanto o desempenho nos últimos 12 meses registrou um dividend yield de 10,33%, equivalente a R$ 11,04 por cota. 

PMLL11 – Boulevard Shopping

Feira de Santana

O Boulevard Shopping Feira de Santana possui 23.113 m² de área bruta locável e é reconhecido como o maior centro de compras do interior da Bahia. Com fluxo superior a 1 milhão de visitantes por mês, consolida-se como ativo dominante em uma cidade que funciona como hub logístico e comercial do Nordeste, o que reforça sua relevância regional e sua atratividade para o varejo.

O empreendimento integra o portfólio do Genial Malls (PMLL11), fundo imobiliário do tipo tijolo voltado ao segmento de shoppings e varejo. Atualmente, o fundo conta com cerca de 13,9 milhões de cotas emitidas, distribuídas entre 126.819 cotistas, que juntos representam um patrimônio de aproximadamente R$ 1,70 bilhão. A taxa de vacância está em torno de 3,3%, enquanto o desempenho nos últimos 12 meses registrou um dividend yield de 9,89%, equivalente a R$ 9,93 por cota.

Esses nove fundos são apenas uma amostra de como a Bahia já não pode ser vista apenas como cenário turístico, mas como território estratégico para o mercado imobiliário e de capitais.  Para o investidor atento, fica a pergunta: se os grandes fundos já enxergaram esse potencial e colocaram a Bahia na rota de alocação, faz sentido continuar olhando para o estado apenas como destino de férias?